इस ब्लॉग पोस्ट में हम आपसे Benjamin Graham द्वारा लिखित The Intelligent Investor की Book Review के साथ-साथ Summary in Hindi और Quotes भी साझा करेंगे।
Table of Contents
Book Review
“द इंटेलिजेंट इन्वेस्टर” बेंजामिन ग्राहम द्वारा लिखित मूल्य निवेश पर एक उत्कृष्ट पुस्तक है और पहली बार 1949 में प्रकाशित हुई थी। इस पुस्तक को निवेश साहित्य की आधारशिला माना जाता है और यह निवेश के लिए ग्राहम के दृष्टिकोण के लिए एक व्यापक मार्गदर्शिका प्रदान करती है, जो दीर्घकालिक, मूल्य पर जोर देती है।
“बुद्धिमान निवेशक,” ग्राहम अपने निवेश दर्शन को प्रस्तुत करते हैं, जो “मूल्य निवेश” के महत्व पर जोर देता है। उनका तर्क है कि एक निवेशक को उन शेयरों को खरीदने पर ध्यान केंद्रित करना चाहिए जो उनके आंतरिक मूल्य के मुकाबले कम मूल्य वाले हैं, और यह दृष्टिकोण लंबी अवधि के निवेश की सफलता का कारण बन सकता है।
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पुस्तक में निवेश के मनोविज्ञान को भी शामिल किया गया है, बाजार में उतार-चढ़ाव के लिए भावनात्मक प्रतिक्रियाओं से बचने और अनुशासित दृष्टिकोण का पालन करने के महत्व पर बल दिया गया है। ग्राहम दीर्घकालिक परिप्रेक्ष्य बनाए रखने और अल्पकालिक बाजार अटकलों से बचने के महत्व पर जोर देते हैं।
“द इंटेलिजेंट इन्वेस्टर” के प्रमुख विषयों में से एक “निवेश” और “अटकलबाजी” के बीच का अंतर है। ग्राहम का तर्क है कि सट्टा निवेश के लिए एक अल्पकालिक और जोखिम भरा दृष्टिकोण है, जबकि सच्चे निवेश में अधिक धैर्यवान और व्यवस्थित दृष्टिकोण शामिल होता है। वह अंडरवैल्यूड स्टॉक की पहचान करने और डायवर्सिफाइड पोर्टफोलियो बनाने के लिए विशिष्ट तकनीक और रणनीति प्रदान करता है।
कुल मिलाकर, “द इंटेलिजेंट इन्वेस्टर” वैल्यू इन्वेस्टमेंट के लिए एक व्यापक गाइड है और कई आधुनिक निवेश रणनीतियों के लिए एक आधार प्रदान करता है। इसकी स्पष्ट लेखन शैली और इसकी व्यावहारिक, कार्रवाई योग्य सलाह के लिए इसकी व्यापक रूप से प्रशंसा की गई है। पुस्तक निवेशकों और वित्त पेशेवरों के लिए एक लोकप्रिय संसाधन बनी हुई है और इसे निवेश के क्षेत्र में एक उत्कृष्ट माना जाता है।
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Summary in Hindi
पुस्तक निवेश और अटकलों के बीच अंतर के साथ शुरू होती है। ग्राहम का तर्क है कि सट्टा निवेश के लिए एक अल्पकालिक और जोखिम भरा दृष्टिकोण है, जबकि सच्चे निवेश में अधिक धैर्यवान और व्यवस्थित दृष्टिकोण शामिल होता है। वह दीर्घकालिक परिप्रेक्ष्य बनाए रखने और बाजार में उतार-चढ़ाव के प्रति भावनात्मक प्रतिक्रियाओं से बचने के महत्व पर बल देता है।
मूल्य निवेश के प्रमुख सिद्धांतों में से एक आंतरिक मूल्य की अवधारणा है, जिसे इसकी कमाई, लाभांश और अन्य वित्तीय मेट्रिक्स के आधार पर स्टॉक के सही मूल्य के रूप में परिभाषित किया गया है। ग्राहम का तर्क है कि स्टॉक का बाजार मूल्य अक्सर इसके आंतरिक मूल्य से अलग होता है और एक निवेशक अंडरवैल्यूड स्टॉक की पहचान करके और उन्हें अपने आंतरिक मूल्य पर छूट पर खरीद कर लाभ कमा सकता है।
पुस्तक मूल्य-से-कमाई (पी/ई) अनुपात और मूल्य-से-पुस्तक (पी/बी) अनुपात जैसे वित्तीय अनुपातों के उपयोग सहित अंडरवैल्यूड स्टॉक की पहचान करने के लिए विशिष्ट तकनीकों और रणनीतियों को प्रदान करती है। ग्राहम विविधीकरण के महत्व पर भी जोर देते हैं, जो विभिन्न प्रकार के शेयरों और अन्य संपत्तियों में निवेश फैलाकर निवेश में जोखिम को कम करने में मदद कर सकता है।
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“द इंटेलिजेंट इन्वेस्टर” का एक अन्य महत्वपूर्ण विषय निवेश का मनोविज्ञान है। ग्राहम का तर्क है कि भावनाओं और पूर्वाग्रहों से निवेश के खराब फैसले हो सकते हैं और दीर्घकालिक निवेश सफलता प्राप्त करने के लिए एक अनुशासित दृष्टिकोण आवश्यक है। वह निवेश के सामान्य नुकसान, जैसे लालच, भय और भीड़ का अनुसरण करने की प्रवृत्ति से बचने के महत्व पर जोर देता है।
पुस्तक में पोर्टफोलियो प्रबंधन के सिद्धांतों को भी शामिल किया गया है, जिसमें सुरक्षा के मार्जिन का उपयोग शामिल है, जो स्टॉक के बाजार मूल्य और इसके आंतरिक मूल्य के बीच का अंतर है। सुरक्षा का यह मार्जिन संभावित नुकसान के खिलाफ एक कुशन के रूप में कार्य करता है और निवेश में जोखिम को कम करने में मदद कर सकता है।
“बुद्धिमान निवेशक” की प्रमुख शक्तियों में से एक इसकी स्पष्ट और संक्षिप्त लेखन शैली है। पुस्तक आसानी से सुलभ तरीके से लिखी गई है, और इसकी व्यावहारिक, कार्रवाई योग्य सलाह ने इसे निवेशकों और वित्त पेशेवरों के लिए एक लोकप्रिय संसाधन बना दिया है।
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अंत में, “द इंटेलिजेंट इन्वेस्टर” मूल्य निवेश के लिए एक व्यापक गाइड है और कई आधुनिक निवेश रणनीतियों के लिए एक आधार प्रदान करता है। निवेश पर इसकी कालातीत बुद्धिमता और सलाह, इसकी स्पष्ट लेखन शैली के साथ मिलकर, इसे निवेश और व्यक्तिगत वित्त की गहरी समझ हासिल करने के इच्छुक किसी भी व्यक्ति के लिए अवश्य पढ़ें। पुस्तक निवेशकों और वित्त पेशेवरों के लिए एक लोकप्रिय संसाधन बनी हुई है और इसे निवेश के क्षेत्र में एक उत्कृष्ट माना जाता है।
Important part of this book
“द इंटेलिजेंट इन्वेस्टर” उपन्यास के कुछ सबसे महत्वपूर्ण भाग निम्नलिखित हैं:
वैल्यू इन्वेस्टिंग फिलॉसफी:
पुस्तक बेंजामिन ग्राहम के मूल्य निवेश के दर्शन को बताती है, जो उन शेयरों को खरीदने के महत्व पर जोर देती है जो उनके आंतरिक मूल्य के सापेक्ष कम मूल्य वाले हैं। यह दृष्टिकोण इस विचार पर आधारित है कि किसी शेयर का बाजार मूल्य अक्सर उसके आंतरिक मूल्य से अलग होता है और एक निवेशक अंडरवैल्यूड स्टॉक की पहचान करके और उन्हें छूट पर खरीदकर लाभ कमा सकता है।
विविधीकरण:
पुस्तक विविधीकरण के महत्व पर बल देती है, जिसमें विभिन्न प्रकार के शेयरों और अन्य संपत्तियों में निवेश फैलाना शामिल है। यह किसी एक स्टॉक में संभावित नुकसान के प्रभाव को कम करके निवेश में जोखिम को कम करने में मदद कर सकता है।
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निवेश का मनोविज्ञान:
ग्राहम का तर्क है कि भावनाओं और पूर्वाग्रहों से निवेश के खराब फैसले हो सकते हैं और दीर्घकालिक निवेश सफलता प्राप्त करने के लिए एक अनुशासित दृष्टिकोण आवश्यक है। वह निवेश के सामान्य नुकसान, जैसे लालच, भय और भीड़ का अनुसरण करने की प्रवृत्ति से बचने के महत्व पर जोर देता है।
मार्जिन ऑफ सेफ्टी:
पुस्तक सुरक्षा के मार्जिन के उपयोग को कवर करती है, जो स्टॉक के बाजार मूल्य और इसके आंतरिक मूल्य के बीच का अंतर है। सुरक्षा का यह मार्जिन संभावित नुकसान के खिलाफ एक कुशन के रूप में कार्य करता है और निवेश में जोखिम को कम करने में मदद कर सकता है।
पोर्टफोलियो प्रबंधन:
पुस्तक पोर्टफोलियो प्रबंधन के सिद्धांतों को भी शामिल करती है, जिसमें एक विविध पोर्टफोलियो का निर्माण कैसे करें और सुरक्षा के मार्जिन के उपयोग के माध्यम से जोखिम का प्रबंधन कैसे करें।
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स्पष्ट लेखन शैली:
“बुद्धिमान निवेशक” की शक्तियों में से एक इसकी स्पष्ट और संक्षिप्त लेखन शैली है। पुस्तक आसानी से सुलभ तरीके से लिखी गई है, जो इसे निवेशकों और वित्त पेशेवरों के लिए एक लोकप्रिय संसाधन बनाती है।
Quotes
“बुद्धिमान निवेशक एक यथार्थवादी है जो आशावादियों को बेचता है और निराशावादियों से खरीदता है।”
The Intelligent Investor
“अल्पकाल में, बाजार एक वोटिंग मशीन है, लेकिन दीर्घकाल में, यह एक तौलने वाली मशीन है।”
The Intelligent Investor
“शेयर बाजार ऐसे व्यक्तियों से भरा पड़ा है जो हर चीज की कीमत जानते हैं, लेकिन मूल्य कुछ भी नहीं।”
The Intelligent Investor
“ज्ञान में निवेश सर्वोत्तम ब्याज देता है।”
The Intelligent Investor
“निवेशक की मुख्य समस्या, और यहां तक कि उसका सबसे बड़ा दुश्मन भी, वह खुद ही होने की संभावना है।”
The Intelligent Investor
“व्यक्तिगत निवेशक को लगातार एक निवेशक के रूप में कार्य करना चाहिए न कि एक सट्टेबाज के रूप में।”
The Intelligent Investor
“एक स्टॉक केवल एक टिकर प्रतीक या एक इलेक्ट्रॉनिक ब्लिप नहीं है; यह एक वास्तविक व्यवसाय में एक अंतर्निहित मूल्य के साथ एक स्वामित्व हित है जो इसकी कीमत पर निर्भर नहीं करता है।”
The Intelligent Investor
“निवेशक और सटोरिये के बीच सबसे यथार्थवादी अंतर शेयर बाजार की गतिविधियों के प्रति उनके दृष्टिकोण में पाया जाता है।”
The Intelligent Investor
“निवेश में चार सबसे खतरनाक शब्द हैं: ‘इस बार यह अलग है।'”
The Intelligent Investor
“निवेश प्रबंधन का सार जोखिमों का प्रबंधन है, रिटर्न का प्रबंधन नहीं।”
The Intelligent Investor
“एक निवेशक के लिए सबसे महत्वपूर्ण गुण स्वभाव है, बुद्धि नहीं।”
The Intelligent Investor
“निवेशक जो अपने होल्डिंग्स में अनुचित बाजार गिरावट से खुद को मोहरबंद या अनावश्यक रूप से चिंतित होने की अनुमति देता है, वह अपने मूल लाभ को मूल नुकसान में बदल रहा है।”
The Intelligent Investor
“मूल्य वह है जो आप चुकाते हैं, मूल्य वह है जो आप प्राप्त करते हैं।”
The Intelligent Investor
“निवेश सबसे बुद्धिमान तब होता है जब यह सबसे अधिक व्यवसायिक होता है।”
The Intelligent Investor
“संतोषजनक निवेश परिणाम प्राप्त करना जितना लोग समझते हैं उससे कहीं अधिक आसान है; बेहतर परिणाम प्राप्त करना जितना दिखता है उससे कहीं अधिक कठिन है।”
The Intelligent Investor
“हर कंपनी का भविष्य मूल्य कमाई की शक्ति और उसकी भविष्य की कमाई की स्थिरता से निर्धारित होता है।”
The Intelligent Investor
“शेयर बाजार ऐसे व्यक्तियों से भरा पड़ा है जो हर चीज की कीमत जानते हैं, लेकिन मूल्य कुछ भी नहीं।”
The Intelligent Investor
“शेयर बाजार अधीर से रोगी को धन हस्तांतरित करने का एक उपकरण है।”
The Intelligent Investor
“निवेश में सबसे महत्वपूर्ण नियम सुरक्षा का मार्जिन होना है।”
The Intelligent Investor
“स्टॉक में निवेश व्यवसाय में निवेश है।”
The Intelligent Investor
FAQ
Q द इंटेलिजेंट इन्वेस्टर लेखक कौन है?
“द इंटेलिजेंट इन्वेस्टर” बेंजामिन ग्राहम द्वारा लिखित मूल्य निवेश पर एक उत्कृष्ट पुस्तक है।
Q द इंटेलिजेंट इन्वेस्टर को पहली बार कब पब्लिश किया गया था?
पहली बार 1949 में प्रकाशित हुई थी। इस पुस्तक को निवेश साहित्य की आधारशिला माना जाता है और यह निवेश के लिए ग्राहम के दृष्टिकोण के लिए एक व्यापक मार्गदर्शिका प्रदान करती है, जो दीर्घकालिक, मूल्य पर जोर देती है।
Q द इंटेलिजेंट इन्वेस्टर किताब को पढ़ने से हमें क्या शिक्षा मिलती है?
पुस्तक निवेशकों और वित्त पेशेवरों के लिए एक लोकप्रिय संसाधन बनी हुई है और इसे निवेश के क्षेत्र में एक उत्कृष्ट माना जाता है।
Q द इंटेलिजेंट इन्वेस्टर का सारांश क्या है?
“द इंटेलिजेंट इन्वेस्टर” वैल्यू इन्वेस्टमेंट के लिए एक व्यापक गाइड है और कई आधुनिक निवेश रणनीतियों के लिए एक आधार प्रदान करता है। इसकी स्पष्ट लेखन शैली और इसकी व्यावहारिक, कार्रवाई योग्य सलाह के लिए इसकी व्यापक रूप से प्रशंसा की गई है।
Q द इंटेलिजेंट इन्वेस्टर किताब किस बारे में है?
पुस्तक बेंजामिन ग्राहम के मूल्य निवेश के दर्शन को बताती है, जो उन शेयरों को खरीदने के महत्व पर जोर देती है जो उनके आंतरिक मूल्य के सापेक्ष कम मूल्य वाले हैं। यह दृष्टिकोण इस विचार पर आधारित है कि किसी शेयर का बाजार मूल्य अक्सर उसके आंतरिक मूल्य से अलग होता है और एक निवेशक अंडरवैल्यूड स्टॉक की पहचान करके और उन्हें छूट पर खरीदकर लाभ कमा सकता है।
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